基于Credit Metrics模型应收账款信用风险管理探讨

论文片段—000年的数据不具备较强的可比性,作者分析了过去十年(从2000年-2009年)这十家公司的年报,共计约百张年报,对近百张年报的计算分析所的信用等级评价方法了这十年内十家债务方企业的信用等级变动情况,归纳分析计算出X公司历史数据归纳的属于本企业债务方的信用等级转移矩阵,考虑到信用等级转移矩阵对于明年信用等级转移情况的证信用风险论文,应收账款论文,Credit论文,Metrics模型论文,
摘要：伴市场经济的不断完善和市场竞争的不断加剧,信用销售在企业产品销售中扮演着越来越的角色,在加强了企业的销售能力和竞争能力的同时,信用销售产生的应收账款给企业带来了更多的信用风险。外部市场的信用缺失和企业内部财务风险的防范都要求企业对于应收账款的信用风险做到更准确的掌握和更精确的量化。在财务准则的规定下,企业一般固定定额或固定比率应收账款坏账的计提,从企业的角度看,固定金额或固定比率的应收账款坏账计提一不能准确的反应企业应收账款的金额,一不能令企业对债务方的信用情况密切的关注。作者所了解的国内大型公司已经在做应收账款信用风险管理的探索,准则的不断完善和改进也为应收账款信用风险的操作引导了新的方向,作者去年九月与国内某大型企业财务总监的交流产生了最初的灵感,并在中率先Credit Metrics模型应用于企业应收账款信用风险的管理学术论文网。金融行业对于信用风险管理的研究和模型探索已经比较完善,并在较长的时间段内证明了其性,作为信用资产的一种,信用风险管理的研究可以应用于应收账款的管理,主体差异性的存在,应用于银行和其他金融企业的方法不能完全照搬到企业的操作中,作者的扎实财务功底和对风险管理的全面认识,在文中作者尝试将Credit Metrics模型和改进以适用于企业的信用风险管理。的主要内容如下：即章,对于信用风险管理和应收账款管理综述,对于信用风险管理的定义描述,对于信用风险评估的传统方法和现代方法介绍及比较,分析选择Credit Metrics模型应收账款信用风险管理的合理性；同时对应收账款管理综述,总结了应收账款坏账计提的主要方法和思路,归纳了国内学者在各类模型应收账款坏账计提的探索,首次Credit Metrics模型应用于应收账款信用风险管理的设想。即章,对于应收账款信用风险深入的分析,本中主要介绍了应收账款的及形成原因,企业持有应收账款的成本,在此基础上归纳了影响应收账款信用风险的因素,在此基础上,作者扎实的财务功底对于中国新旧会计准则对比研究和对准则变化趋势探索,总结出所的思路是企业会计准则不断企业应收账款管理实际需求的发展趋势,这正是所叙述思路的合理性所在大学生毕业论文。即章主要是对Credit Metrics模型的介绍和研究,在本内容中,主要介绍了模型的基本思想和理论基础,模型的主要输入参数和模型的主要体系并对Credit Metrics模型下信用风险的简单计算做了演示。包括第五章和第六章,本是的核心硕士论文答辩技巧。第五章了构建企业的Credit Metrics模型,对于企业如何建立企业内部对于债务方信用评级的体系和如何确认Credit Metrics模型中的参数深入探讨。信用评级体系包含对财务指标和非财务指标的评价,企业在对债务方信用评级时应当更债务方的成长性、财务能力和流能力而非简单的盈利或偿债能力指标,AHP即层次分析法企业财务人员对于各指标的实际了解确定各指标应当被赋予的权重,在此基础上确认信用得分区间对应的信用等级学术论文翻译。第五章的后半对于企业应用Credit Metrics模型于应收账款信用风险管理的参数了探讨,企业主体与银行等金融主体存在的差异性,在使用模型在实际操作时,企业应当对于模型参数的调整硕士论文。第六章是实证,尚未有公司本方法实际的操作,虚拟了X公司作为研究主体,对于X公司的行业、经营范围和财务情况了设定和描述。在此基础上,应用Credit Metrics模型应收账款的信用风险管理的操作,对于十家债务方09年的报表分析,前文所述信用评级的方法信用评级,本以长安公司为例在文绍了各项指标基础数据的、各项指标的具体计算方法及对该公司信用评价收获该公司信用等级的,评级的结果基本这十家公司在09年股市板块上的变现,这在另一也验证了前述评级方法的准确性论文格式范文网。在信用评级的基础上,考虑到2000年的数据不具备较强的可比性,作者分析了过去十年(从2000年-2009年)这十家公司的年报,共计约百张年报,对近百张年报的计算分析所的信用等级评价方法了这十年内十家债务方企业的信用等级变动情况,归纳分析计算出X公司历史数据归纳的属于本企业债务方的信用等级转移矩阵,考虑到信用等级转移矩阵对于明年信用等级转移情况的证明力度,未标准普尔对外披露的09年报告中的信用等级转移矩阵,而选择了对实际历史数据的分析属于本企业的最具参考性的信用等级转移矩阵论文范例。信用等级转移矩阵是该实证最的数据内容。在信用转移矩阵的基础上,对其余参数设定并EXCEL公式期望和标准差的计算,在一定置信区间下应收账款的信用风险在险价值,即企业应收账款实际坏账可能教育论文。,即的第七章,在前文叙述的基础上做出总结,对于Credit Metrics模型应用于企业应收账款信用风险管理的优点和缺点总结,对于企业应用Credit Metrics模型的成本和收益分析,企业在应用该方法之前应当对成本和收益权衡,,了个人对于中国企业应收账款的管理一点建议毕业论文题目。理论分析和实证分析了Credit Metrics模型应用于企业应收账款信用风险管理的可行性和可操作性,对于准则的比较和分析、评级指标的选择和权重的设置以及实际信用等级转移矩阵的构建是的精华所在。同时,也存在一定的不足,一百章财务报表的分析所的信用等级转移矩阵仍略显不足,企业相对于银行,其历史数据相对匮乏,所以作者了企业可以引入外部数据,将债务方同类或的公司数据纳入参考。信用等级转移矩阵历史数据的略显不足导致实证研究中的各信用等级保持原等级的概率相对偏低,其原因在于信用发生转移的情况相对较多,的标准差计算中,不同信用等级的应收账款的标准差差异相对,更多历史数据的参考完善的弥补上述缺陷硕士论文答辩。关键词：信用风险论文应收账款论文Credit论文Metrics模型论文
摘要4-7
Abstract7-12

1. 绪论12-17

1.1 选题背景和12-13

1.2 研究思路13-14

1.3 论文基本结构14-1论文片段—32.3应收账款风险管理综述23-253.应收账款信用风险分析25-333.1应收账款及成因分析253.2应收账款的持有成本及信用风险25-303.2.1企业持有应收账款的成本26-273.2.2应收账款信用风险对企业影响分析27-283.2.3影响应收账款信用风险的因素28-303.3关于应收账款管理新旧准则对比及准则变化趋势分析30-313.3.1新旧会计准信用风险论文,应收账款论文,Credit论文,Metrics模型论文,
6

1.4 主要创新点16-17

2. 信用风险管理及应收账款风险管理理论综述17-25

2.1 信用风险定义17-18

2.2 信用风险评估方法18-23

2.1 传统信用评估方法19-21

2.2 现代信用评估方法21-22

2.3 信用评估方法的比较及选择22-23

2.3 应收账款风险管理综述23-25

3. 应收账款信用风险分析25-33

3.1 应收账款及成因分析25

3.2 应收账款的持有成本及信用风险25-30

3.

2.1 企业持有应收账款的成本26-27

3.

2.2 应收账款信用风险对企业影响分析27-28

3.

2.3 影响应收账款信用风险的因素28-30

3.3 关于应收账款管理新旧准则对比及准则变化趋势分析30-31

3.1 新旧会计准则下对于应收账款规定对比30-31

3.2 Credit Metrics应用于应收账款风险管理可行性探讨31

3.4 小结31-33

4. CREDIT METRICS模型研究33-43

4.1 CREDIT METRICS模型的基本思想和理论基础33-36

4.

1.1 Credit Metrics模型的基本思想33-34

4.

1.2 VAR在模型中的应用34-36

4.

1.3 模型的基本假设36

4.2 CREDIT METRICS模型主要输入参数36-38
4.

2.1 债务方信用等级36-37

4.

2.2 信用等级转移概率矩阵37

4.

2.3 其他主要输入参数37-38

4.3 CREDIT METRICS模型下信用资产风险价值简单计算38-43
4.

3.1 单项信用资产的计算38-40

4.

3.2 两项信用资产的计算40-41

4.

3.3 多项信用资产的计算41-43

5. 构建企业应收账款信用风险管理需求的CREDIT METRICS模型43-55

5.1 构建企业内部对于债务方的信用评级43-50

5.

1.1 构建企业对于债务方信用评级的原则44-45

5.

1.2 信用评级的主要指标45-47

5.

1.3 指标权重的设置47-50

5.

1.4 确定债务方信用等级50

5.2 CREDIT METRICS模型其他主要输入参数的确定50-54
5.

2.1 信用转移矩阵的构建50-52

5.

2.2 预计折现率52

5.

2.3 信用资产系数52-53

5.

2.4 信用转移矩阵计算期限53

5.

2.5 对于违约损失率的思考53-54

5.3 小结54-55
6. 实证研究CREDIT METRICS模型在X企业应收账款信用风险管理中的应用55-63

6.1 对于X企业的设定和55-56

6.2 对于应收账款方的信用级别评定56-58

6.3 信用等级转移矩阵构建58-60

6.4 其他输入参数设定60-61

6.

4.1 应收账款损失率60

6.

4.2 利息率及折现率60-61

6.5 计算61-63

7. 63-66

7.1 CREDIT METRICS模型应用于企业应收账款信用风险管理的优点和不足63-64
7.2 CREDIT METRICS模型应用于企业应收账款信用风险管理的成本与收益权衡64

7.3 对我国企业应收账款风险管理的建议64-66

参考文献66-68
致谢68-69