谈谈黑龙江黑龙江上市公司会计信息质量目前状况分析

论文导读：时性和会计信息中立性两个质量特征计量会计信息质量，对黑龙江省在沪深A股市场的上市公司的会计信息质量进行了研究，并得出相关结论。【关键词】黑龙江省上市公司会计信息质量会计信息及时性会计信息中立性一、引言黑龙江省地处我国东北边陲，经济相对落后，市场化进程较为缓慢，在全国各省、自治区和直辖市的排
【摘要】 本文以黑龙江省2000—2011年期间的366个在沪深A股市场上上市的公司年度为样本，以会计信息及时性和会计信息中立性两个质量特征计量会计信息质量，对黑龙江省在沪深A股市场的上市公司的会计信息质量进行了研究，并得出相关结论。
【关键词】 黑龙江省上市公司 会计信息质量 会计信息及时性 会计信息中立性
一、引言
黑龙江省地处我国东北边陲，经济相对落后，市场化进程较为缓慢，在全国各省、自治区和直辖市的排名一直处于落后状态。这对上市公司的会计信息质量也会产生一定程度的影响，毕竟“经济越发展，会计越重要”。上市公司财务报告一般具有较低的信息质量，使得投资者无法透过财务报告来了解公司的真实状况，导致投资者与公司内部人之间的信息不对称，从而导致内幕交易、市场操控等现象的产生。本文将利用黑龙江省2000—2011年期间的366个在沪深A股市场的上市公司的经验数据，研究在中国制度背景下黑龙江省上市公司会计信息质量的现状，为提高黑龙江省上市公司的会计信息质量和上市公司质量，减少资本市场上的黑龙江省上市公司与投资者之间的信息不对称，保护黑龙江省上市公司的投资者利益，促进黑龙江省区域经济的发展提供数据支持。

二、研究设计

1、样本选择和数据来源

本文以2000—2011年黑龙江省在中国A股市场上的上市公司为研究样本。剔除数据不全的公司年度样本之后，最终选取了366个公司的年度样本。
本文的财务数据和公司治理数据主要源自国泰安数据库（CAR）。个别缺失的数据通过CCER数据库和查阅上市公司年报手工获得。

2、会计信息质量的计量

本文最终选取会计信息及时性和会计信息中立性两个质量特征对黑龙江省上市公司会计信息质量进行度量。
（1）会计信息及时性。由于公司在对外披露信息时大多体现了“好消息早，坏消息晚”的披露规律（Kross，1982；Ashton et al，1989；Begley&Fischer，1998；Chi-Wen et al.，2004；唐跃军等，2005；李维安等，2005）。我们应该更加关注坏消息的披露时间，因而本文借鉴Ball and Shivakumar （2005）、Khan and Watts（2009）和Gassen，Fülbier and Sellhorn（2006）的研究成果对会计信息及时性进行计量，具体为：
Timeliness=Arctan（？琢2it+？琢3it）-Arctan（？琢2it）（1）
其中，Timeliness为会计信息及时性，？琢2it和？琢3it分别为好消息的及时性和坏消息的增量及时性，通过公式（2）和（3）取得：
？琢2it=？茁0+？茁1tLnassetit+？茁2tLevit（2）
？琢3it=？酌0+？酌1tLnassetit+？酌2tLevit（3）
其中，？茁i和？酌i的估计值通过回归模型（4）取得
ACCt=？琢0+？琢1DCFOt+CFOt（？茁0+？茁1tLnassetit+？茁2tLevit）
+DCFOt×CFOt（？酌0+？酌1tLnassetit+？酌2tLevit）+？着（4）
其中，CFOt为经营活动产生的流量，以扣除非正常损益前的会计利润与应计项目ACCt的差额对其计量；DCFOt为哑变量，当CFOt<0时，取值为1，否则为0。ACCt为应计项目，其初始计量值通过下式取得：
ACCt=△lnv+△Accrece+△Othcurass-△Accpay-
△Othcurlia-Depre （5）
式中，△lnv为当年存货增量，△Accrece为应收账款增量， △Othcurass为其他流动资产增量，△Accpay为应付账款增量， △Othcurli为其他流动负债增量，Depre为固定资产折旧额。除DCFOt外，所有项目均以年初总资产进行标准化。
通过上述方式计算出每一个公司每一年度的Timeliness值，Timeliness值越大说明该公司当年的会计信息及时性越强，会计信息越可靠。
（2）会计信息中立性。会计信息中立性要求在会计信息生成和披露过程中不应迎合公司管理层或某一方的需求，而公司的盈余管理行为证明了公司管理层有机会主义倾向，使得财务报告倾向于满足公司管理层的需求，因而，我们选取盈余管理作为中立性的反向表征变量。我们借鉴Bh论文导读：平均资产，数量上等于年初资产和年末资产的平均值；NDAit为i公司t年度的不可操控应计项目。（3）会计信息质量。最终，我们借鉴Bhattacharyaetal（2003）的方法构造会计信息质量变量，即采用会计信息及时性和会计信息中立性的十分位数度量会计信息质量，计算公式为：Qualityit=■（7）其中，Qualityit为i公司t年度的会计信
attacharya et al （2003）和曾颖和陆正飞（2006）的盈余激进度概念对盈余管理进行计量，具体为：
EAit=TAit/Ait-NDAit（6）
其中，EAit是i公司t年度的盈余激进度；TAit是i公司t年度的总应计利润，数量上等于该公司当年的营业利润与经营活动流量之间的差额；■it为i公司t年度的平均资产，数量上等于年初资产和年末资产的平均值；NDAit为i公司t年度的不可操控应计项目。
（3）会计信息质量。最终，我们借鉴Bhattacharya et al（2003）的方法构造会计信息质量变量，即采用会计信息及时性和会计信息中立性的十分位数度量会计信息质量，计算公式为：
Qualityit=■ （7）
其中，Qualityit为i公司t年度的会计信息质量；Deciles（）为十分位数；Timelinessit为i公司t年度的会计信息及时性； EAit为i公司t年度的会计信息中立性。
我们首先对Timelinessit和EAit等变量的原始数据进行十分位数排序，然后对原始数值较高的Timelinessit赋予较高的分值，而对原始数值较高的EAit赋予较低的分值，使得最终的财务报告透明度Qualityit的分值介于0—10之间，并且Qualityit的数值越高，说明该公司的会计信息质量越高。 源于：论文 格式www.7ctime.com
表6列示的是黑龙江省各地区上市公司的会计信息质量，图5是根据表6的数据得到的柱状图。不难看出，伊春市的上市公司有12个公司年度样本，会计信息及时性为各地区最高（Timeliness值为-0.303），会计信息中立性最强（EA值为0.980，数值为各地区最低），这说明伊春市的上市公司相对于其他地区的上市公司来说，更及时地披露了坏消息，对应计项目也未进行较大操控，使得该地区的上市公司有最高的会计信息质量（Quality值为7.833）。七台河市只有1个公司年度样本，该公司为2011年上市，与其他地区的上市公司相比，该样本的会计信息及时性最低（Timeliness值为-0.537），会计信息中立性也最差（EA值为2.386），这说明该地区的公司未及时披露坏消息，对应计项目也进行了较大操控，使得会计信息质量的综合评分为各地区最低（Quality值为2），可能的原因是，该公司刚刚上市，更愿意向投资者传递利好消息，更不愿意披露坏消息，因而对应计项目进行了较大操控。
四、结论
本文采用2000—2011年期间的黑龙江省沪深A股上市公司为样本，对黑龙江省上市公司的会计信息质量状况及影响因素进行了实证分析。研究发现，与其他省份、自治区和直辖市相比，黑龙江省上市公司的会计信息质量居于前列。但这并不值得我们欣喜，原因是黑龙江省上市公司的会计信息质量的得分与满分10分相比相差甚远。由于上市公司财务报告具有较低的信息质量，使得投资者无法透过财务报告了解公司的真实状况，投资者与公司内部人之间的信息更加不对称，从而导致内幕交易、市场操控和投机行为盛行，进而引发投资者信心不足和资源配置效率降低，严重阻碍了中国资本市场的健康发展，因此还需要监管部门加大监管力度。
（注：基金项目：黑龙江省哲学社会科学研究规划项目（项目批准号：12E049）；黑龙江省研究生创新科研目。）
【参考文献】
葛家澍、刘峰：会计理论——关于财务会计概念结构的研究[M].中国财政经济出版社，2003.
Paton，W.，A.C.Littleton著，厦门大学会计系翻译组译：公司会计准则导论[M].中国财政经济出版社，2004.
[3] 崔学刚：公司治理机制对公司透明度的影响——来自中国上市公司的经验数据[J].会计研究，2004（8）.
[4] 黄娟娟、肖敏：信息披露、收益不透明度与权益资本成本[J].中国统计评论，200论文导读：2006（8）.朱茶芬、李志文：国家控股对会计稳健性的影响研究.会计研究，2008（5）.张宗新、朱伟骅：我国上市公司会计信息披露质量的实证研究.南开经济研究，2007（1）.Levitt，Arthur.TheImportanceofHighQualityAccountingStandards.AccountingHorizons，Mar1988，Vol.12Issue

1.Handa，P.andS.Linn.A

6，4（1）.
[5] 陆宇建：上市公司盈余管理行为对配股政策反应的实证研究[J].中国软科学，2003（60）.
[6] 陆正飞、魏涛：配股后业绩下降：盈余管理后果与真实业绩滑坡[J].会计研究，2006（8）.
[7] 朱茶芬、李志文：国家控股对会计稳健性的影响研究[J].会计研究，2008（5）.
[8] 张宗新、朱伟骅：我国上市公司会计信息披露质量的实证研究[J].南开经济研究，2007（1）.
[9] Levitt，Arthur.The Importance of High Quality Accounting Standards[J]. Accounting Horizons，Mar1988，Vol. 12 Issue 1.
[10] Handa，P. and S. Linn. Arbitrage pricing with estimation risk[J].Journal of Financial and Quantitative Analysis，1933，28（1）.
[11] Forker J. J. Corporate governance and disclosure quality[J].Accounting and Business Research，1992源于：论文写法www.7ctime.com
，22（86）.
（责任编辑：刘冰冰）